ナスダック下落拡大とビットコイン弱含み 市場警戒感強まる

米国株式市場でナスダック100指数が1.3%下落するなど下落幅を拡大しています。ビットコインも地政学リスクの高まりから67,600ドルまで下落し、リスク回避の動きが広がっています。一方、キオクシアの時価総額は1年で12倍となり、AIデータセンター向けメモリーの需要が成長を支えています。バークシャー・ハザウェイはアマゾン株の保有を大幅に減らし、アップル株の売却も続けています。IMFは日本の消費税減税に慎重な見解を示しました。

米国株式市場

ナスダック100指数の下落拡大

米国株は下落幅を拡大しています。ナスダック100指数は1.3%の下落を記録しました。地政学リスクの高まりが投資家の慎重姿勢を強めています。株式先物も弱含みで、ナスダック100先物は0.9%下落、S&P500先物は0.6%下落しています。インフレ指標を受けた連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ時期の不透明感も市場心理を圧迫しています。投資家はイランを巡る緊張やAIの経済影響を注視しています。

ソフトウェア株の取引量急増

ソフトウェア株の取引が活発化しています。テック・ソフトウェアETFのIGVは売買代金が109.6億ドルに達し、過去最高水準に近づきました。これは200日移動平均の5倍以上、50日移動平均の3.5倍に相当します。先週も下落が続き、IGVは年初来で22%下落し、2025年4月以来の安値圏で推移しています。高いボラティリティが今後も続く可能性があります。

AIリスクと企業決算

AIによる既存モデルの崩壊への懸念が決算シーズンで目立っています。2025年第4四半期の決算説明会で関連言及は126回と過去最多を更新しました。前四半期比でほぼ2倍、1年前比で3倍以上です。一方、S&P500企業の1株当たり利益は前年同期比12.0%増と市場予想の8.4%を上回り、75%以上の企業が予想を達成しました。AIリスク銘柄のバスケットは過去1年で50%近く下落しています。

仮想通貨市場

ビットコインの下落要因

ビットコインは米国市場開始前に1.7%下落し、約67,600ドルとなりました。地政学リスクの高まりがリスク回避を促しています。米国上場のビットコインETFは4週連続で資金流出となり、先週は3億6,000万ドルの引き出しがありました。市場心理を示す恐怖・強欲指数は極度の恐怖を示しています。下値支持線として60,000ドルが注目され、さらなるショックで50,000ドル台への下落も指摘されています。

新規トークンのパフォーマンス

2025年に発行されたトークンの85%が上場時の価格を下回っています。特にベンチャーキャピタルが出資したプロジェクトのリターンが悪化しています。2022年第2四半期に暗号資産系VCは170億ドルを調達しましたが、その後新規ファンド設立は過去5年最低水準、直近四半期の資金調達は12%にとどまっています。直近投資は85億ドルと前期比84%増ですが、既存資金の活用が主です。

日本企業動向

キオクシアの成長

キオクシアの時価総額は1年で12倍となりました。AIデータセンター向けメモリーの需給逼迫が続いています。2025年4-12月期の決算は市場予想を上回りました。財務改善により、上場以来初の配当実施への期待が高まっています。

バークシャーの保有株調整

バークシャー・ハザウェイは2025年10-12月期にアマゾン・ドット・コム株の保有を77%減らしました。アップル株も4%減らし、3四半期連続の売却です。

国際経済ニュース

IMFの消費税減税見解

IMFは日本の消費税減税を避けるべきと述べました。広範な減税は財政リスクを高めると指摘しています。生活費上昇の影響が大きい世帯に絞った時限的な対策を求めました。

日米貿易協定の進展

日本との大規模貿易協定が正式に始動しました。日本はアメリカに5,500億ドルの投資を約束しています。テキサス州の石油・ガス事業、オハイオ州の発電事業、ジョージア州の重要鉱物プロジェクトが発表されました。